对冲基金传奇 JOEL GREENBLATT 写进畅销书的选股法 · 任内年化约 40%

华尔街管它叫「神奇公式」

一个公式,把"便宜"和"好生意"量化成两把尺子,机械选股,13 年回测年化 14.3%,跑赢标普 500(12.6%)。

它反直觉地简单:每天给 1287 只美股按 便宜(EBIT/EV 收益率)× 好生意(资本回报率 ROC)排名,选出综合最优 30 只 —— 还自动标注价值陷阱、叠加价格动量、实时报价、点位回测全透明。机构在做的事,这里免费给你。

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#公司 / 陷阱风险收益率
EBIT/EV
ROC
资本回报
12月动量市值今日价
1 WNC 陷阱风险 中
WABASH NATIONAL Corp
32.4% 666.9% +75.1% $505M $12.96 +1.81%
2 CRMD 陷阱风险 低
CorMedix Inc.
47.0% 338.8% -34.6% $576M $7.79 +2.91%
3 THC 陷阱风险 中
TENET HEALTHCARE CORP
16.5% 3897.8% +17.1% $21.52B $269.13 -1.17%
4 ANAB 陷阱风险 低
ANAPTYSBIO, INC
16.5% 773.1% +88.8% $1.51B $47.94 +5.53%
5 DEC 陷阱风险 中
Diversified Energy Co
17.9% 470.2% +9.3% $708M $14.24 -0.70%
6 PPC 陷阱风险 低
PILGRIMS PRIDE CORP
25.1% 274.7% -27.7% $6.79B $27.75 -1.67%
7 RIGL 陷阱风险 低
RIGEL PHARMACEUTICALS INC
15.7% 430.8% +52% $859M $48.88 +1.60%
8 SBGI 陷阱风险 中
Sinclair, Inc.
65.1% 186.0% -6.8% $923M $12.68 -4.66%
9 PXED 陷阱风险 低
Phoenix Education Partners, Inc.
17.0% 218.9% -30.4% $871M $23.66 -0.67%
10 NVAX 陷阱风险 低
NOVAVAX INC
23.1% 157.7% +34.8% $1.86B $11.01 -3.67%
11 VSNT 陷阱风险 中
Versant Media Group, Inc.
21.0% 163.3% -31.9% $4.48B $31.35 -1.20%
12 SOLV 陷阱风险 中
Solventum Corp
11.0% 1205.0% +26.4% $15.20B $86.67 +0.32%
13 BCRX 陷阱风险 低
BIOCRYST PHARMACEUTICALS INC
14.5% 262.5% +14.2% $2.11B $7.75 -2.39%
14 SIRI 陷阱风险 低
SIRIUS XM HOLDINGS INC.
16.4% 199.1% +21.3% $9.15B $26.96 -0.74%
15 HRMY 陷阱风险 低
Harmony Biosciences Holdings, Inc.
11.7% 412.9% +38.6% $2.18B $38.31 -1.01%
16 ADT 陷阱风险 中
ADT Inc.
10.8% 740.9% -26.5% $4.46B $6.8 +0.15%
17 STRA 陷阱风险 低
Strategic Education, Inc.
10.4% 1507.1% +5.1% $1.81B $79.55 -1.55%
18 EVER 陷阱风险 低
EverQuote, Inc.
10.9% 521.6% -3.7% $726M $22.11 -2.68%
19 PSKY 陷阱风险 低
Paramount Skydance Corp
16.3% 171.9% -36.5% $11.21B $7.1 +4.41%
20 LDOS 陷阱风险 低
Leidos Holdings, Inc.
14.7% 162.2% -40.4% $15.02B $129.23 +1.23%
21 NRP 陷阱风险 中
NATURAL RESOURCE PARTNERS LP
9.8% 864.9% +6.5% $1.48B $114.63 +0.61%
22 DECK 陷阱风险 低
DECKERS OUTDOOR CORP
12.3% 212.8% -1.6% $11.90B $85.49 -2.15%
23 CCSI 陷阱风险 低
Consensus Cloud Solutions, Inc.
13.8% 157.3% +25.2% $636M $36.59 +2.18%
24 BBWI 陷阱风险 中
Bath & Body Works, Inc.
16.5% 124.7% -20% $4.00B $20.42 -0.63%
25 IRWD 陷阱风险 中
IRONWOOD PHARMACEUTICALS INC
19.2% 109.3% +101.6% $593M $3.55 -2.20%
26 GIS 陷阱风险 中
GENERAL MILLS INC
11.7% 185.4% -33.1% $17.71B $32.57 -2.57%
27 YELP 陷阱风险 低
YELP INC
13.7% 141.2% -44.2% $1.44B $19.78 -2.47%
28 MDXG 陷阱风险 低
MIMEDX GROUP, INC.
11.4% 196.4% -39% $681M $3.74 -11.58%
29 STZ 陷阱风险 中
CONSTELLATION BRANDS, INC.
9.9% 321.6% -14% $22.46B $132.02 -0.54%
30 GCT 陷阱风险 低
GigaCloud Technology Inc
9.9% 312.2% +104.7% $1.80B $60.39 +2.48%
本月进/出榜 🔄vs 上月(2026-09) TOP30 变化 · 天然回访点
公式怎么算的两步排名,越低越好
① 便宜

盈利收益率

EBIT / EV。EV=市值+总有息债+少数股东权益+优先股−现金。越高=越便宜,全市场升序排名。

② 好生意

资本回报率 ROC

EBIT / (净营运资本 + 净固定资产)。衡量每一块经营资本赚多少钱,越高=生意越好。

③ 相加

综合排名

两个排名相加,合计最低者即神奇公式最优。便宜且好生意才能同时排前。

④ 持有

等权 + 年度再平衡

原书法:取 TOP20–30 只等额买入,持有约 1 年后按新榜单再平衡。

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为什么有效
原书回测 (1988–2004)
≈ 30.8%/年
vs 标普 500 同期约 12%/年。出处 Greenblatt《股市稳赚》
核心逻辑
便宜 × 好生意
用高资本回报率筛"好生意",用高 EBIT/EV 筛"便宜",两者兼得